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L’ampleur des variations du cours du bitcoin témoigne des vagues spéculatives à l’oeuvre, portées par les achats sur momentum et les anticipations extrapolées d’appréciation du cours.

La hausse des taux réels a été le principal facteur de la poussée des taux américains.

L’attention du marché actions, dans les prochains mois, se portera probablement davantage sur l’évolution de la croissance bénéficiaire que sur les taux d’intérêt.

Du fait des taux d’intérêt très faibles, les Etats ont beaucoup de temps devant eux pour restaurer les finances publiques.

Le chômage devrait continuer à grimper avant d’amorcer une décrue de sorte que les hausses de salaires devaient rester limitées.

Compte tenu du sous-emploi des ressources économiques, la remontée durable de l’inflation devrait être un processus très progressif.

La combinaison d’un comportement grégaire et d’une liquidation forcée des positions courtes a entraîné une grande volatilité.

La politique de la Réserve fédérale est cruciale car elle influence les flux de capitaux à partir des Etats-Unis et le comportement des investisseurs de la zone euro.

Cela pourrait traduire un plus grand pessimisme des investisseurs obligataires à l’égard des perspectives de croissance en Allemagne et, par extension, dans la zone euro.

Depuis 2015, on note qu’en cas de remontée des rendements obligataires allemands, la hausse des taux longs italiens est encore plus forte.